Aktier i lithiummineselskaber har oplevet en markant genopretning i løbet af de sidste to uger efter måneders fald, drevet af bekymringer om potentielle forsyningsforstyrrelser. Sidste måned annoncerede Contemporary Amperex Technology (CATL), Kinas batterigigant inden for elbiler, at den havde stoppet produktionen i en af sine vigtigste miner efter udløbet af en vigtig driftstilladelse.

Virksomheden oplyste, at driften i Jianxiawo-minen – en af verdens største litiumforekomster, der tegner sig for omkring 3% af den globale forsyning – var suspenderet, hvilket har udløst spekulationer om, at Beijing kunne suspendere yderligere projekter som en del af sine bestræbelser på at håndtere industriel overkapacitet.

Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) førte an i opgangen med en stigning på 17,3% på nyhederne, efterfulgt af Lithium Americas (NYSE: LAC) med en stigning på 10,2%, Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) med en stigning på 8,7%, Albemarle (NYSE: ALB) med en stigning på 7,8% og SQM (NYSE: SQM) med en stigning på 7,6%. Lithiumhydroxid-futures steg til deres højeste niveau i over et år, mens Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEARCA: LIT) steg næsten 6% mod et ni-måneders højdepunkt.

Albemarle, med base i Charlotte, North Carolina, modtog flere opgraderinger fra Wall Street-banker efter disse udviklinger. UBS hævede sin rating på ALB fra "sælg" til "neutral" og satte et kursmål på $89, omkring 4,8% over det nuværende niveau.

UBS forudsagde, at spodumenpriserne kunne stige med op til 32 % og lithiumkemikalier med op til 17 % i løbet af de næste tre år, med henvisning til de seneste nedlukninger, herunder nedlukningen i Jianxiawo i august, suspensionen af Zangge Mining den 14. juli, potentielle lukninger af syv lepidolitminer i Yichun efter 30. september og den begrænsede produktion på Citic Guoans Qinghai-anlæg i slutningen af august. UBS sagde også, at Jianxiawo kunne forblive offline i et helt år på grund af strengere inspektioner af minedriftsrettigheder. Albemarle-aktier er steget med 16,7 % i løbet af de seneste 30 dage.

Flere Wall Street-firmaer har dog advaret om, at litium-opsvingene muligvis overvurderer effekten. Det globale litiummarked har stadig rigeligt udbud, og de faktiske forstyrrelser kan vise sig at være mindre betydelige, end den seneste aktiestigning antyder. For eksempel steg litiumkarbonatlagrene i Kina med mere end 30 % til 150.000 tons i maj, mens producenterne fortsat kæmper om markedsandele på trods af lavere priser.

KeyBanc-analytiker Alexey Yefremov advarede investorer mod at jagte opsvinget og advarede om, at langsigtede priser "mangler fundamental støtte" i betragtning af opbygningen af lagre.

Ud over den seneste stigning har lithium været i en langvarig nedtur, der ikke kun afspejler overudbud og et aftagende salg af elbiler, men også store politiske og strukturelle ændringer på tværs af tre kontinenter. Kina har omstruktureret sine subsidieprogrammer, USA har indført told, og Chile bevæger sig mod at udvide statskontrollen – ændringer, der omformer omkostningsstrukturer og kapitalstrømme. Samtidig holder nye udbud fra Afrika og Australien priserne under pres.

Der er fortsat usikkerhed om, hvorvidt Beijing strengt vil håndhæve produktionsnedskæringer. Analytikere advarer om, at hvis reduktionerne ikke lever op til forventningerne, kan stemningen vende hurtigt og udløse en korrektion i lithiumlagrene.

Det globale udbud overstiger stadig efterspørgslen, hvilket udfordrer tidligere prognoser om, at lagrene ville normalisere sig inden 2025. Priserne er fortsat svage på grund af en kombination af stigende produktion fra nye projekter, selektive produktionsnedskæringer og teknologiske fremskridt, der reducerer lithiumintensiteten i batterier – såsom den bredere anvendelse af lithiumjernfosfat (LFP)-batterier og fremkomsten af natrium-ion-alternativer (Na-ion).

LFP-batterier, der bruger lithiumjernfosfat (LiFePO₄) som katodemateriale, er kendt for deres sikkerhed, lange levetid og lave omkostninger, fordi de undgår dyre eller konfliktforbundne metaller som kobolt og nikkel. De foretrækkes i stigende grad til elbiler og vedvarende energilagringssystemer.

Na-ion-batterier er et fremadstormende alternativ til lithium-ion-batterier, der tilbyder potentielle omkostningsbesparelser, bedre sikkerhed og ydeevne under lave temperaturer. Selvom Na-ion-celler stadig er i en tidlig udvikling og står over for udfordringer som lavere energitæthed og ufuldstændige forsyningskæder, leverer de hurtigere opladning og længere levetid end nogle lithium-kemiske stoffer, hvilket gør dem til en lovende teknologi, især for lande, der er rige på natriumressourcer, såsom Indien.

De amerikanske aktieindeks steg i løbet af mandagens handel, da satsningerne på en rentesænkning fra Federal Reserve fortsatte med at tage fart.

Stigningerne kommer forud for vigtige amerikanske inflationstal, der udkommer i denne uge, og som Fed forventes at overvåge nøje for signaler, før den indleder rentesænkninger.

Data offentliggjort fredag af det amerikanske arbejdsministerium viste, at økonomien kun skabte 22.000 nye job i august, sammenlignet med forventningerne på 75.000. Rapporten blev set som meget negativ.

Tallene viste også, at den amerikanske arbejdsløshedsprocent steg til 4,3 % i august, hvilket var i overensstemmelse med analytikernes forventninger.

Efter dataene steg markedets væddemål på en rentesænkning fra Fed på det kommende møde, med sandsynligheder, der er steget til omkring 98%, ifølge CME's FedWatch-værktøj.

Kl. 17:11 GMT steg Dow Jones Industrial Average med 0,1% (24 point) til 45.424. Det bredere S&P 500 steg med 0,3% (17 point) til 6.499, mens Nasdaq Composite steg med 0,7% (148 point) til 21.848.

Kobberpriserne steg en smule mandag, understøttet af en svagere amerikansk dollar, et fald i lagrene registreret på London Metal Exchange (LME) og håb om stærkere importefterspørgsel fra Kina i denne måned.

Den tremåneders benchmarkkontrakt for kobber på LME steg med 0,1 % til 9.902,50 dollars pr. ton klokken 09:47 GMT.

Importappetit fra Kina, verdens største forbruger, understøttede også markedet, hvor Yangshan-kobberpræmien steg med 1,8 % til 58 dollars pr. ton – det højeste niveau i tre måneder. Den kinesiske yuan steg til et uges højdepunkt i forhold til den amerikanske dollar, hvilket gjorde metaller i dollarpris mere attraktive for kinesiske købere.

Kinas import af ubearbejdet kobber nåede 425.000 tons i august, hvilket er et fald fra juli, men højere end året før. Importen af kobberkoncentrater steg til 2,76 millioner tons, det højeste niveau i fire måneder. Analytikere hos ANZ bemærkede i en rapport: "Faldende behandlingsafgifter har ikke formået at dæmpe Kinas appetit på kobberkoncentrater. Gunstig importparitet og forventninger om en svagere indenlandsk produktion vil sandsynligvis holde importen af raffineret kobber stærk i september."

I mellemtiden faldt Kinas samlede eksportvækst til det laveste niveau i seks måneder i august, mens importen steg med 1,3 % sammenlignet med 4,1 % i juli.

LME-kobberlagrene var på 155.825 tons, hvoraf 2.125 tons var blevet trukket tilbage på tværs af flere lokationer og en ny annullering på 8.500 tons i Sydkorea, ifølge daglige børsdata.

Andre basismetaller:

Aluminium steg med 0,7 % til 2.618,50 dollars pr. ton, efter at de tilgængelige lagre i LME-lagre faldt til 442.425 tons - det laveste niveau siden slutningen af juli - efter nye annulleringer på 32.000 tons i Malaysia.

Zink steg med 0,1% til 2.864,00 dollars pr. ton.

Bly steg med 0,4% til 1.992,50 dollars pr. ton.

Tin steg med 0,5% til 34.345,00 dollars pr. ton.

Nikkel steg med 0,6% til 15.315 dollars pr. ton.

Bitcoin holdt sig stort set stabilt omkring $111.000-mærket mandag i en ustabil handel, da kryptomarkederne viste en afdæmpet reaktion på de voksende forventninger om, at den amerikanske centralbank vil sænke renten i næste uge.

Verdens største kryptovaluta steg sidst med 0,3% til $111.164,6 kl. 02:40 Eastern Time (06:40 GMT).

Bitcoin faldt med mere end 6% i løbet af den seneste måned og udslettede dermed sine gevinster efter at have nået rekordhøjder over $124.000 i midten af august.

Rentenedsættelsesvæddemål skaber ikke nyt momentum

Disse begrænsede bevægelser kom på trods af stigende markedsforventninger om, at Fed vil sænke renten med mindst 25 basispoint på mødet den 17. september, hvor nogle analytikere peger på muligheden for en større rentesænkning på 50 basispoint.

Fredagens amerikanske jobrapport viste en kraftig opbremsning i ansættelserne og en stigning i arbejdsløsheden til 4,3 % i august, hvilket styrkede satsningen på lempelse af den økonomiske politik.

De globale markeder reagerede generelt med optimisme: Aktier tog fart, renterne på amerikanske statsobligationer faldt til det laveste niveau i fem måneder, og guld fortsatte sin optur. Alligevel tilføjede den politiske udvikling i lande som Japan og Frankrig et element af forsigtighed til risikosentimentet.

Likviditetsbaggrund og inflationsdata i fokus

Forbedrede globale likviditetsforhold, typisk understøttende for risikofyldte aktiver som kryptovalutaer, forventes under en lempeligere pengepolitik. Investorerne er dog fortsat forsigtige forud for vigtige amerikanske inflationsoplysninger - forbrugerprisindekset (CPI) og producentprisindekset (PPI) - som kan have en større indflydelse på Feds beslutning.

Virksomhedsudviklinger

På den institutionelle side afslørede den japanske hoteloperatør Metaplanet Inc (3350.TYO) mandag, at den havde købt 136 Bitcoin til en værdi af cirka 15,2 millioner dollars til en gennemsnitspris på 111.783 dollars pr. mønt.

Opkøbet øgede virksomhedens samlede beholdning til 20.136 BTC, hvilket cementerede dens position blandt de største virksomhedsejere af digitale aktiver.

Virksomhedens aktiekurs faldt dog, da investorer udtrykte skepsis over for sådanne aggressive strategier for treasury management.